疫情影響,惠譽國際下調了今年各大洲的基建增長指數。本期集中建筑、能源和機場建設領域對后疫情時代的全球基建做初步分析和預測。
由于疫情在全球的蔓延,人員、材料、設備和資金流動都受到限制,現場施工出現放緩和停滯,2020年的全球基建前景不容樂觀。
疫情對于全球各地區基建預測值(2020年)的影響
一、建筑業
加拿大: 2020年,加拿大建筑業增長預測由同比增長2.1%下調至下降5.1%。即使疫情結束,由于供應鏈的斷裂和投資前景的低迷,2020年的項目開工率很難反彈。其中住宅和非住宅建筑行業受影響較大,預計2020年同比下降6%。從長期來看,預計加拿大建筑業將從2021年開始增長,可能達到3.6%,2022年至2024年間年均增長1.9%。
撒哈拉以南非洲(SSA):2020年的SSA建筑業可能是20多年來增長最慢的一年,調整后的增長率為0%。疫情結束后由于全球經濟的放緩,SSA地區的大宗商品出口面臨重大風險,地區經濟面臨較大壓力,同時對基礎設施項目的外國投資也可能大幅下降,因此建筑業的發展前景下行壓力大。
馬來西亞:馬來西亞建筑業2020年實際增長的預測值下調為-5.2%。由于疲軟的經濟前景和不明朗的旅游業復蘇情況,馬來西亞基礎設施行業可能持續下滑。目前馬來西亞與新加坡之間的跨境鐵路項目可能進一步延誤,不過項目最終通過的可能性更大。
印度尼西亞:印度尼西亞建筑業全年實際增長的預測由4.9%降至2.1%,雖然建筑活動減少,但是整體仍然表現為增長,并且2021年還將出現增長加速。
二、能源領域
(一)電力行業
由于疫情影響,全球經濟增長出現逆轉,電力消費減少。由于電力收益的減少,投資商的投資風險加大;場地的停工又導致項目延遲,整個電力行業都面臨極大的下行風險。
土耳其:預計土耳其2020年的年用電量和發電量同比下降2.65%和2.39%。其中火力發電受到的沖擊最大,太陽能和風能項目的招標可能會有一定程度的延誤。
阿根廷:預計阿根廷2020年的用電量和發電量同比下降4.7%和2.47%。阿根廷從3月20日實施封鎖措施,將延續到5月24日。長期的封鎖措施影響商業和工業對電力的需求。火電和水電受影響較大,非水電的可再生能源發電量有可能增長(二)采礦行業
在疫情蔓延期間,建筑活動停滯,勞動力受限,材料和機械無法正常運輸,因此采礦建設項目面臨大范圍的延誤。尤其是對一些內陸國家,因為面臨更長的進出口路線,所以受影響更加明顯,可能推遲新投資以避免采礦建設的成本增加和收入損失。
在南非和安哥拉,為預防病毒的傳播,兩國政府將把采礦活動限制在封鎖前的50%的水平。由于封鎖,南非港口的運營減少了,礦業公司被迫將銅的運輸轉移到其他國家的港口,相應的運輸費用會增加。全球經濟疲軟又導致大宗物品的價格下降,加劇了采礦項目的投資困難。博茨瓦納、毛里塔尼亞、幾內亞和納米比亞等國的煤炭開采也因此收到嚴重打擊。
三、機場建設
受疫情影響,各國政府紛紛關閉邊境,并停飛大多數國際航班。因此,2020年第一季度的航空客運量驟降,快速增長的航空業停滯不前。根據泰國機場發布的統計數據顯示,2020年3月,泰國的總客運量下降了63.7%,而泰國還是疫情情況相對較好的國家。
隨著疫情的緩解,各國政府正在緩慢放松封鎖限制,但是航空業的回復還需要一定的時間:一是短期內開放的國際通航有限。目前只有少數國家之間通過商談開放國際旅行(例如澳大利亞和新西蘭),大多數國家還處于觀望階段。二是各國處于不同的抗疫階段,處于對輸入性病例的擔憂,國際間的通航時間仍不確定。三是即使各國政府開始放寬對國際航空旅行的限制,在缺乏有效疫苗的情況下,民眾仍會對國際旅行保持疑慮。四是航空公司為了降低感染風險,可能會增加空位率,從而導致機票價格上漲,抑制消費需求。
盡管航空業短期前景黯淡,但是到2020年年底,或者長期來看,機場開發仍有較好的增長前景,尤其是亞洲的機場開發將在2021-2025間有明顯增長。機場開發計劃通常是長期的,分為幾個階段,每個階段持續4到6年。因此,疫情緩解后,機場建設項目仍將繼續推進,恢復到疫情爆發前的狀況。并且由于機場建設項目的資金投入具備帶動效應,機場施工和機場運行對就業和經濟運行都有正面的促進作用。根據惠譽的相關數據,目前規劃和建設中的機場項目有4240億美元,其中47.6%的項目在亞洲。亞洲的大多數項目由政府主導,PPP占項目的28%。其中中國、越南和菲律賓的機場建設項目最多。